Listos para el rebote de la bolsa

Despues de jornadas seriamente a la baja en la mayoría de los mercados y acciones, en la Bolsa Mexicana de valores nos encaminamos a un rebote técnico más, desde mi opinión.
Ayer 17 de septiembre vimos una de las caídas más serias de los pasados meses, registrando nuevos mínimos del año al cerrar en 23,456 puntos, nivel que no veíamos desde noviembre de 2006.
Sin embargo al observar las gráficas (por tiempo ahora no las pondré), podemos ver que hay niveles de sobreventa en el indicador RSI del IPC así como una pronunciada caída por varias jornadas que hace probable que veamos un rebote técnico hoy o mañana.

Esten listos, si están adentro creo que es un momento de esperar para este posible rebote. Hagan su análisis y tomen decisiones.

Que alguien detenga la masacre

Hoy amaneció lloviendo por todo el noreste de México y en Estados Unidos, particularmente en Texas les llovió duro y tupido con Ike. Pero no es solo el huracán y las lluvias li que está causando estragos y haciendo olas, sino hoy lunes amanecimos con la noticia de que Lehman Brothers tras 154 años de historia financiera exitosa ha caído en bancarrota tras no haber encontrado un rescatador (que mas bien era un enterrador).
Bank of America por suparte está en un trato de 50,000 millones de dólares con Merril Lynch para tratar de sacar a flote al banco que tras la crisis hipotecaria tiene en jaque no solo a estas dos instituciones sino a varias mas. Caso particular es el de AIG quien está solicitando un préstamo de 20,000 millones de dólares a la reserva federal de Nueva York para poder darse un respiro financiero tras las amenazas de analistas de calificaciones desfavorables inminentes.

Pese a todos estos intentos de mejorar la situaciónlas acciones de estas compañías se han desplomado haciendo olas a todo aquel que suene que tenga que ver con la crisis hipotecaria y el sector financiero. Entre las acciones que sigo esta CEMEX (NYSE:CX)que hoy ya va con más de un 4% de pérdida, América Móvil (NYSE:AMX)que baja también alrededor de 4% y la Bolsa Mexicana de Valores que está perdiendo un 2.33% (. Entre las acciones más afectadas se encuentran Grupo Mexico , ICA y Grupo Financiero Norte (Banorte) que pierden 7.21%, 6.16% y 5.71% respectivamente.

Lo mas preocupante es que estas pérdidas también representan en varios casos nuevos mínimos de 52 semanas. Por ejemplo CEMEX registra un nuevo mínimo en 17.66USD, América Móvil 44.50 USD y el Indice de Precios y Cotizaciones registró ya 24,909 puntos.
Como lo habíamos señalado antes (ver entrada), esto da lugar a que se puedan registrar nuevos mínimos y así lo estamos viendo.

Hay que observar los volúmenes con los que se registran estas bajas y considerar que estamos en un día relativamente "flojo" ya que mañana es el aniversario de independencia y algunos traders han tomado el fin de semana largo haciendo el puente por este motivo. Esto pudiera dar pie a un rebote técnico en los siguientes 2-3 días lo que daría una buena oportunidad de compra con alto riesgo buscando capitalizar el posible rebote. De hacerlo así hay que ejercer cautela y no esperar a tener grandes ganancias ya que las gráficas muestran que sigue la tendencia a la baja en el largo plazo.

¿Seguiremos viendo nuevos mínimos? Si hay un rebote técnico ¿qué tan grande pudiera ser?
El tiempo nos respondera en los siguientes días estas cuestiones. Y tú, ¿qué opinas?

Cómo protegerse de los rebotes técnicos

Es común que después de varias sesiones a la baja de una acción o bien de un índice (como el IPC en el caso de la Bolsa Mexicana de Valores) veamos lo que se conoce como un rebote técnico. Esto es una o varias sesiones donde se registran subidas en los precios que no son sostenibles y después de algunas alzas volvemos a ver niveles bajos.
Este ha sido el caso del Indice de Precios y Cotizaciones en los pasados meses. Al observar la gráfica diaria podemos ver varias sesiones a la baja a las cuales siguen sesiones al alza. Estas sesiones al alza pueden resultar engañosas. Tu "asesor" financiero te estará buscando argumentando cualquier cosa que suene positiva para decirte que es tiempo de invertir, que lo peor ya ha pasado, que si tienes visión de largo plazo este es un buen momento para entrar, etc., etc.
Pues bien, si no tienes ni idea de que hacer lo mejor es informarte. Creo que muchos asesores son realmente vendedores que no conocen bien su producto y que no entienden bien como funciona el mercado y solo se dedican a repetir lo que leen en las noticias.
Yo creo que las gráficas no mienten, pues reflejan todo el sentir de millones de inversionistas que mas que argumentar toman acciones, compran, venden y dejan una huella clara de su estado de ánimo. Esta huella es rastreable si aprendes a observarlas.
Regresando a la gráfica del IPC, el trazar una línea de tendencia te da una idea mas o menos clara (no infalible) de hacia donde se va a mover la acción o el índice.
Hay ocasiones en que una gráfica no es fácil de analizar, sobretodo cuando tiene una frecuencia diaria. En esos casos resulta útil cambiar la frecuencia y verla semanalmente.
Por ejemplo, en el caso del IPC a mediados de julio hubo un rebote técnico fuerte que pareciera haber roto la línea de tendencia trazada hasta ese momento. Sin embargo esto no era contundente pues no hubo un cambio claro y esto se confirmó en el tiempo. En ese momento al observar la gráfica semanal nuestras dudas se despejan pudiendo observar que la tendencia a la baja continuaría.

A la Bolsa Mexicana se la están comiendo los osos poco a poco

La bolsa Mexicana cerró hoy 11 de septiembre a la baja para dejar el índice de precios y cotizaciones (IPC) en 25,552.49 puntos, lo que significa una baja marginal de 0.27%. Sin embargo tras esta baja hay una señal que me preocupa. Y es que la bolsa ha venido registrando niveles cada vez mas bajos (lower lows como se les conoce) en las pasadas sesiones comenzando por el 26 de agosto hasta finalmente hoy registrar un nuevo mínimo del 52 semans de 25,180 puntos. Este nivel atravesó el soporte que teníamos desde mitades de enero de 25,282 puntos cuando se registró una cola (sí, así se llama en análisis técnico) que dió inicio a un cambio de tendencia que llevaría a la bolsa a niveles de 32,000 puntos.

A diferencia de aquella baja, esta ocurre en un período en donde hay una tendencia a la baja no tan pronunciada como a inicio de año. ¿Y eso que? Eso para mí es una señal de que la tendencia a la baja continuará porque no es una reacción visceral de los inversionistas, sino mas bien una lucha que van ganando los osos (bears) poco a poco a los toros (bulls) y que han mermado al índice paulatinamente.

Por otra parte al observar la gráfica vemos claramente que la bolsa no ha podido romper con la línea de tendencia a la baja en tres meses y el que haya registrado un nuevo mínimo hoy da pie a que pudiera cerrar por debajo de los 25,280 -25,180 puntos. Si este nivel de soporte se rompe la gráfica en 2 años muestra un siguiente nivel de soporte en los 22,000 puntos. ¿Llegaremos a ver esos niveles? Creo que hay buenas posibilidades dadas las condiciones que actualmente vemos en el país de inseguridad, extorsiones y secuestros que no son atractivas para los inversionistas. Todo esto sumado a la crisis del sector financiero en Estados Unidos con la enfermedad terminal de Lehman Brothers (yo creo que buscan un enterrador mas que un comprador) así como a la inestabilidad del sector bienes raíces no dan lugar a pensar en una pronta recuperación.

¿Qué hacer entonces? ¿Es un buen momento para entrar en la bolsa? En cierto modo sí es un buen momento, aunque el nivel de tolerancia al riesgo de cada inversionista varía. Desde mi punto de vista aún habría que esperar a tener señales de mejora (y que estas señales se reflejen en la gráfica). Si hubiéramos pensado hace dos meses que era un buen tiempo para invertir con el rebote técnico del 16 o 17 de julio seguramente tendríamos una perdida (de alrededor del 10% en un fondo indizado). Si eso es tolerable para ti, bien, solo hay que esperar. Sin embargo, creo que al esperar para ver un cambio en la tendencia más claro podremos tener una mejor entrada al mercado.

CEMEX al cierre del 15 de agosto 2008

He estado siguiendo la acción de CEMEX desde ya varias sesiones y como comenté en entradas pasadas ha habido algunas señales de mejoría sin que estas me hagan pensar de un cambio definitivo de rumbo en la tendencia.
Si bien ya no ha vuelto a ver los niveles de 20.5 - 21 y estos ahora son un soporte, tampoco hemos visto un despunte por arriba de los 22.5 - 23 que en mi opinión es lo que esperábamos para considerar un cambio de tendencia.
La gráfica muestra una tendencia a la baja en azul trazada con mas rigor y una en línea punteada roja que busca tocar las zonas de congestión mas que los picos. Tomando como referencia ambas no se observa un despunte por encima de estas líneas y el volumen en las últimas sesiones no ha sido convincente.
Para entrar hay que observar cómo se desenvuelve la acción en las siguientes sesiones. Pareciera que hay una nueva tendencia formándose (en la gráfica está en verde) aunque solo el desempeño de la acción en las siguientes sesiones aunado a qué fuerza pueda imprimirle el volumen nos dará claridad de si hay un cambio de tendencia.
Por lo pronto creo que la acción pudiera entrar en un rango de precios de los 20 a 25 USD.
Si la inversión es en horizonte largo plazo, es una buena oportunidad de entrada.
Para el corto plazo valdría la pena esperar un poco mas y confirmar el punto de entrada.